医药行业：一季度医药持仓占比环比提升

一季度主动非债基金医药股占比环比上升，处于低配置状态22Q1主动非债基金医药股占比环比上升，重仓股数量增加，持股总市值环比下降与此同时，医药板块处于低配置状态整体来看，一季度医药板块热度有所提升，但伴随着医保政策的不断出台，医药板块整体情绪受到影响，弱于大消费板块医药板块受政策情绪面影响，目前仍处于底部我们认为，伴随着估值和市场预期的快速回调，医疗板块压力最大的时候已经过去我们认为，医疗板块整体业绩水平有可能保持快速增长，有望稳定市场信心稳增长背景下，可关注板块估值修复机会建议后续医药板块投资布局以价值+成长为主，重点关注能够匹配估值水平和业绩增长的优质标的建议关注创新服务产业链，优质医疗器械，连锁药店等月度推荐:1迈瑞医疗:从需求端看，医疗器械行业存在大量国内替代需求，从供给侧看，医疗器械制造可以在国家产业升级环境下与上下游产业链共同进化，从政策上看，很多高端医疗器械都涉及到卡脖子技术，国家会大力支持因此，我们看好公司的长期发展前景，认为公司具有长期投资价值2.健之家:从业绩来看，连锁药店一般在上市后一两年内会有一个快速扩张期新店刚开业的时候会有业绩坑，但之后新店量会给公司带来戴维斯双击从估值来看，公司目前处于绝对被低估的状态考虑到公司目前新店放量在即，公司估值仍有较大提升空间因此，我们认为公司目前的估值具有长期投资价值风险:控费降价压力超出预期的风险，药品和高值耗材价格下降，推进速度超预期的风险