您的位置:产业 >

伊利股份未来现金流折现毛估估

2022-09-18 15:47:05 来源:证券之星阅读量:15689   

采用两阶段估值法,前五年净利润每年增长10亿,之后每年增长率为3%,折现率为8%。

资本支出,根据近十年固定资产增量的统计,每增加1亿利润,大约需要3.6亿的资本支出,按未来现金流折现,相当于12.5亿的回报好像还不错

净利润总额折现为1946亿元伊利的货币资本加金融资产约420亿元,贷款320亿元其余在我看来都是经营性资产,所以有效现金估计有100亿两者加起来大概2050亿,目前市值2100亿,一点都不便宜

根据上一次净利润和资产的增加,我们可以看到伊利的利润有一部分要投入到资本支出中,这大概就是为什么需要持续投入资本支出的企业市场给出的PE低的原因,也可以解释为什么伊利现在需要再融资借钱。

我觉得伊利是二流的商业模式其增长主要得益于销量的增长如果人口红利消失,其增长将依赖于新产品的推出

最后参考一下巴菲特和大道的毛估算西施糖果当时是12PE,大道说大概也是这个值,144×12=1728所以伊利目前贵但是,如果我用这种方法,在我的能力范围内,似乎找不到便宜的公司

$伊利股份$ $蒙牛乳业$

声明:以上内容为本网站转自其它媒体,相关信息仅为传递更多企业信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同其观点或证实其内容的真实性。投资有风险,需谨慎。

相关推荐
崂山区科创委联合沙子口街道、大石社区启动农民水彩画展

崂山区科创委联合沙子口街道、大石社区启动农民水彩画展

9月6日上午,在崂山区政府西塔楼一楼大厅,崂山区科创委联合沙子口街道、大石社区启动了为期5天的大石村农民水彩画展。本次画

2021-09-08 12:23
“95后”女孩5米高空开“天车”

“95后”女孩5米高空开“天车”

在5米高空作业,将数吨重的火车车轮或者小到几十斤的ldquo;铁疙瘩rdquo;安全装卸到位,可能谁也不会把这一切和一个

2021-09-03 11:10
做孩子心中的光

做孩子心中的光

每个孩子都有其独特的成长规律。在孩子成长的过程中,每一步都充满着对这个世界的好奇,那作为家长的我们,该如何顺应孩子的成长

2021-08-30 18:50
独家冠名2021第五届中国家居品牌大会国美打扮家有何独特之处?

独家冠名2021第五届中国家居品牌大会国美打扮家有何独特之处?

2021年7月19日,备受关注的2021第五届中国家居品牌大会在广州启幕,现场发布2020-2021中国家居十大优选品牌

2021-07-26 01:28
精彩推荐
头条关注
热点新闻