上市车企半年财报预报出炉：乘用车企业“冷热”不均，商用车集体回暖

7月18日上午，国家发展改革委召开7月份新闻发布会。

国家发改委政研室主任金贤东在会上指出发改委将完善消费政策，持续推动新能源汽车下乡等政策落地见效。同时，针对当前消费领域存在的突出问题，将抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，围绕稳定大宗消费、促进汽车消费和电子产品消费、拓展农村消费、优化消费环境等方面，出台一批务实管用的政策举措并推动尽快落地见效。

“今年以来，我们就构建高质量充电基础设施体系、更好支持新能源汽车下乡等出台了一系列政策，我们将持续推动这些政策落地见效，改善基础设施和服务环境，下大力气稳定汽车等重点领域消费。”金贤东表示。

受此消息影响，今日汽车股迎来集体上涨。其中，亚星客车封涨停板，江铃汽车大涨9.9%触及涨停，众泰汽车大涨9.7%，安凯客车、东风汽车、广汽集团、福田汽车、力帆科技等上市整车企业也迎来股价上涨。

事实上，进入7月以来，汽车板块强势上涨，行业指数累计涨超5%，排在申万行业涨幅榜首位。多个机构预计，全球汽车产业处于新一轮上升周期，我国汽车市场增速有望继续高于全球市场；尤其是随着“价格战”影响逐步修复以及行业刺激政策的密集落地，将有效刺激汽车行业消费复苏。

值得一提的是，从21世纪经济报道记者梳理的12家上市整车企业公布的2023年上半年财报预报来看，有7家企业实现了归母净利润和扣非后净利润的同比正增长，且7家企业利润的增长幅度均为超过两位数的高位增长。

其中，比亚迪以105亿-117亿元、同比增加192.05%-225.43%的归母净利润位居榜首；以福田汽车、中国重汽为代表的商用车企业业绩回暖；此外，江淮汽车、江铃汽车也在今年上半年实现了净利润预增。

不过，尽管整体向好，但转型中的长城汽车上半年归母净利润和扣非后净利润预计出现超过50%的同比下滑；而背靠华为的赛力斯和北汽蓝谷，虽然亏损幅度有所收窄，但依然处于亏损状态。

乘用车企业冷热不均

“国家层面针对汽车行业的政策指引频出，旨在进一步稳定和扩大汽车消费。工信部、商务部推动新能源车下乡，启动‘百城联动’汽车节和‘千县万镇’新能源汽车消费季等活动效果较好，各地车展及发放消费券等丰富多彩的促消活动，厂商半年末冲刺力度强，均对提振消费信心有较好的增进效果。”

7月10日，乘联会秘书长崔东树在乘用车市场月度信息发布会上表示，在去年1-6月销量基数较低、多项政策及促销等综合因素的作用下，今年上半年乘用车销量实现了同比正增长。

而在新能源的“东风”下，比亚迪上半年累计销量已达125.56万辆，同比增长94.25%，已达到2022年全年销量的三分之二；比亚迪海外新能源乘用车上半年累计销量为7.43万辆。

根据中汽协数据，今年上半年，比亚迪在国内整个汽车市场的市占率为10.6%，在新能源汽车市场中的市占率约33.5%。

“尽管上半年汽车行业竞争加剧，凭借不断提升的品牌力、持续扩大的规模优势和强大的产业链成本控制能力，以及上游原材料价格回落，公司继续保持良好的盈利水平。”比亚迪方面表示。

今年以来，比亚迪延续车海战术，产品推新节奏不断加快，目前已推出秦PLUS DM-i、唐DM-i、宋Pro DM-i、汉EV、秦PLUS EV等2023款冠军版车型，以增配降价的方式力求“油电同价”，攻入合资燃油车腹地。

按照规划，比亚迪今年销量目标300万辆起步，争取翻倍增长到360万辆，今年比亚迪的目标是年底前成为中国第一大汽车制造商。

不过，与比亚迪的一骑绝尘不同，上半年，长城汽车还在经历“深蹲”后的“起跳”。尽管归母净利润和扣非净利润在榜单中仅次于比亚迪，但净利润仅为比亚迪的十分之一。

长城汽车预计，2023年上半年度，归属于上市公司股东的净利润为11.5亿元-15.5亿元，与上年同期相比，预计减少40.51亿元-44.51亿元，同比降低72.32%到79.47%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6亿元-8.5亿元，与上年同期相比，预计减少12.09亿元-14.59亿元，同比降低58.71%到70.86%。

长城汽车称，报告期内业绩波动主要由于公司深化向新能源及智能化转型，产品结构调整，基于2023年新产品上市，加大品牌及渠道建设投入，同时坚持在新能源及智能化领域的研发投入，以及汇率收益减少所致。而公司非经营性损益预减的主要原因系汇率收益同比减少所致。

不过，随着新能源产品的陆续上市，长城汽车二季度销量、业绩有回暖趋势。

数据显示，今年6月，长城汽车销售新车10.5万辆，同比增长3.7%；其中新能源车型销售2.67万辆，同比增长110.32%，占比达25.41%。1-6月，长城汽车累计销售新车51.92万辆，同比增长0.14%；新能源车型累计销售9.32万辆，同比增长46.60%。

站在向新能源转型关键阶段的长城汽车2023年销量目标为160万辆，其中新能源汽车销量占比40%，即60万辆左右；利润方面，基于今年一季度的“价格战”以及对新能源序列渠道的投资，长城汽车2023年净利润目标为60亿元。

与此同时，在新能源汽车市场竞争进一步加剧，价格不断下行，挤压利润空间的背景下，北汽蓝谷与赛力斯均面临销量不及预期的现状，依然面临亏损的困境。

值得一提的是，得益于出口业务上的规模、效益双增长，江淮汽车在2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润1.5亿元左右，与上年同期相比，将增加8.6亿元左右，将实现扭亏为盈。

数据显示，今年上半年，江淮汽车累计出口汽车8.92万辆，同比大幅增长82.98%。其中，乘用车产品出口5.2万辆，同比增长285%；商用车领域，星锐出口近8000辆，同比增长超四倍；皮卡出口1.3万辆，同比增长22%。新能源出口方面，江淮汽车上半年出口新能源汽车近6000辆，同比增长139%。

商用车市场整体回暖

与乘用车市场的冷热不均相比，今年上半年商用车市场整体回暖。包括福田汽车、中国重汽、宇通客车、一汽解放、中通客车在内的商用车企业均实现业绩预增。

其中，福田汽车预计2023年1-6月业绩大幅上升，归属于上市公司股东的净利润为5.80亿元，同比增长166%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润约为 3.91亿元，同比增加 435%左右。

对于业绩预增的原因，福田汽车在公告中表示，业务结构进一步优化，盈利大幅提升。

公告显示，2023 年上半年福田汽车商用车销量实现 30.39 万台，同比增长 21.5%，其中海外业务聚焦核心国家和地区，销量同比增加 30.8%，大中客销量同比增加19%；采埃孚福田、福康后处理等合、联营企业利润同比上涨，影响公司主营业务利润同比大幅上升；2023 年公司推进数字化变革，推动全价值链降本增效，保持主营业务利润平稳增长。

江铃汽车预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润为7.3亿元，比上年同期增长61.23%；扣除非经常性损益后的净利润为4.2亿元，比上年同期增长485.33%。

江铃汽车对于业绩变动原因表示，2023年上半年，公司销售14.6万辆整车，包括3.3万辆轻型客车、3.2万辆卡车、2.7万辆皮卡、5.4万辆SUV，总销量较上年同期增长7.64%。

不过，2023年上半年，江铃汽车的轻型客车、卡车和皮卡的产销量均有不同程度的下降，而SUV的产量同比增长98.2%，销量同比增长86.25%。SUV销量的大幅增长带动江铃汽车总销量同比增长。

一汽解放则预计2023上半年净利润3.8亿元-4.2亿元，同比增长123.33%-146.84%。一汽解放称，报告期内，受益于国内经济和商用车市场回暖，公司强优补短，着力各细分市场均衡发展，中重卡、轻卡呈增长态势，海外出口再创同期历史新高。

中国重卡行业经过6年高位运行，2022年销量暴跌52%惨遭“腰斩”，2023年全面触底反弹，重回上升通道。

7月11日，中国汽车工业协会发布的数据显示，6月商用车产销分别完成34.2万辆和35.5万辆，环比分别增长6.3%和7.3%，同比分别增长31.3%和26.3%。今年上半年商用车产销分别完成196.7万辆和197.1万辆，同比分别增长16.9%和15.8%。

其中，客车、货车产销均呈两位数增长，尤其是客车产销增速高于货车。

7月15日，宇通客车发布的2023年上半年财报预报显示，上半年预计实现归母净利润3.8至5.6亿元，与去年同期相比，实现扭亏为盈；扣非归母净利润2.6至3.9亿元，与去年同期相比，实现扭亏为盈。

同样，中通客车预计上半年实现净利润0.44亿元-0.52亿元，净利润同比增长82%-137%。对于业绩变动的原因，中通客车表示，公司调整销售策略，聚焦优势产品，高附加值产品销量增加，特别是海外出口扩大；同时严控费用支出，实施降本增效措施，致公司2023年上半年经营业绩好转。

此前国家信息中心信息化和产业发展部副处长、商用车市场研究组组长谢国平曾表示，商用车市场全年正增长基调已经确立，但从周期性特征来看，2023年商用车市场仍处于前期政策透支消化期，预计商用车今年全年销量在380万-400万辆。