万亿级算力产业迎重磅政策利好

近日，工信部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，从计算力、运载力、存储力以及应用赋能等四个方面提出了未来三年发展量化指标。业内专家表示，《行动计划》的发布，有望推动我国算力基础设施快速发展，利于行业景气度提升，整个算力产业链或将迎来新的增量空间。

未来三年发展量化指标出炉

算力是集信息计算力、网络运载力、数据存储力于一体的新型生产力，主要通过算力基础设施向社会提供服务。算力基础设施是支撑数字经济发展的重要资源和基础设施，呈现多元泛在、智能敏捷、安全可靠、绿色低碳等特征，在实现数字化转型、培育未来产业，以及形成经济发展新动能等方面具有重要作用。

此次发布的《行动计划》对于算力基础设施未来三年发展进行了指标上的细化，从计算力、运载力、存储力以及应用赋能四个方面提出了到2025年发展量化指标，引导算力基础设施高质量发展。

具体来看，《行动计划》提出，到2025年，计算力方面，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。

运载力方面，国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网覆盖率达到80%，骨干网、城域网全面支持IPv6，SRv6等创新技术使用占比达到40%。

存储力方面，存储总量超过1800EB，先进存储容量占比达到30%以上，重点行业核心数据、重要数据灾备覆盖率达到100%。

应用赋能方面，打造一批算力新业务、新模式、新业态，工业、金融等领域算力渗透率显著提升，医疗、交通等领域应用实现规模化复制推广，能源、教育等领域应用范围进一步扩大。每个重点领域打造30个以上应用标杆。

此外，《行动计划》还在完善算力综合供给体系、提升算力高效运载能力、强化存力高效灵活保障、深化算力赋能行业应用、促进绿色低碳算力发展、加强安全保障能力建设等六方面部署了25项重点任务。

从近期市场表现来看，A股市场算力概念在10月9日及10月10日两个交易日持续走高，同花顺东数西算概念指数分别上涨1.27%和1.26%。个股方面，多只个股实现涨停，立方数科、莲花健康两日累计涨幅均超20%，测绘股份、易事特等十多只个股累计涨超10%。

万亿级产业链迎利好

我国算力产业规模巨大，已达到万亿元级别。根据中国信息通信研究院测算，2022年我国算力核心产业规模达到1.8万亿元，在算力方面，每投入1元，将带动3至4元的GDP经济增长。工信部部长金壮龙此前在2023中国算力大会上表示，我国算力产业已初具规模，服务器、计算机、智能手机等计算类产品产量全球第一，高算力芯片加速迭代升级，一批行业骨干企业茁壮成长；算力应用广泛深入到政务、工业、交通、医疗等领域，不断催生新技术、新模式、新业态，助力各行各业加快数字化、智能化转型。

业内专家普遍认为，此次《行动计划》的发布对于整个算力产业链来说都是极大的利好。

平安证券分析师付强认为，《行动计划》的发布，将推动我国算力基础设施的快速发展，算力作为数字经济时代的关键生产力，国家重视程度明显提高，2025年的发展量化目标也进一步打开未来国内算力行业的成长空间。

“算力行业再迎政策催化，有望推动服务器整机及算力租赁行业实现超预期发展。”国泰君安分析师李沐华分析，该政策作为算力行业的顶层规划，明确了算力的生产力属性，指出了算力行业的主要商业模式，有利于推动算力行业增长提速。根据《行动计划》，到2025年，我国算力规模、智能算力占比、智能算力规模相较2023年分别提高36.36%、10%和59.09%，智能算力的快速增长将成为算力行业发展的核心驱动力，有望带来以智能计算中心算力租赁为代表的新型业务需求。文件同时强调了应用牵引的重要性，有望通过标杆项目激发起重要领域更广泛的算力需求，推动行业超预期发展。

“《行动计划》就算力基础设施的发展进行规划，从目标到举措都较为详细，覆盖了算力、存储、应用等各个环节，彰显了对于算力作为新兴基础设施的重视程度。算力、存储到应用的整个产业链投资价值凸显。”海通证券分析师杨林说道。

不少企业也认为，此次《行动计划》的发布，对于算力行业可谓“正当其时”。

“《行动计划》通过顶层设计和引导，推进存算均衡发展。有助于国内数据存储产业的升级，提高‘存力’中先进存力的比重。对于像曙光这样，拥有核心自研技术的存储企业是一个利好的消息。”中科曙光存储事业部副总经理张新凤表示。

“当前AI等前沿技术快速发展，‘东数西算’等工程深入落地，客户存力系统建设面临复杂异构的多业务场景挑战，依靠原有的缝缝补补，已经不足以满足未来5至10年的业务发展需要。”针对算力产业中重要的存储力，中科曙光相关负责人表示，存力必须与算力协同发展，能支撑算力基础设施高质量发展的存力体系，发展趋势必须具备“先进存力、自主研发和绿色低碳”等三大特征。

机构纷纷加码布局

值得一提的是，今年以来，包括基金公司、券商、险资、私募、海外机构等纷纷加大了对算力产业链相关公司的调研力度。

同花顺数据显示，今年已有97家算力概念公司受到机构调研，被调研次数合计达447次，去年同期则有91家公司机构合计被调研301次。从单个公司的调研次数和参与机构的家数来看，7家公司年内被调研次数超过10次，其中科大讯飞、易事特和广电运通年内被调研次数分别达43次、26次和19次；22家公司年内参与调研的机构家数均超过100家，其中国芯科技、美亚柏科、科大讯飞位列前三，机构调研家数分别为814家、493家、475家。而在去年同期，被调研次数超10次的公司有5家，机构调研家数过百的有17家，科大讯飞被调研次数和机构家数最多，分别为14次和477家。

从机构关注的重点来看，算力产品相关布局、业务合作以及AI大模型等相关话题成为众多机构关注的焦点。

此外，公募基金等机构已经提前在算力产业进行加码布局。根据同花顺数据，2023公募基金半年报显示，不少算力概念股如中兴通讯、科大讯飞、中科曙光、浪潮信息等，均成为多只公募基金的重仓股。其中，中兴通讯获得659家公募基金重仓持股，二季度获得大幅增持，持仓变动数量位列A股第七。

银华基金基金经理李晓星在中报中表示，AI产业在突破“技术奇点”后，将进入新一轮成长周期。硬件先行的算力产业链，在业绩兑现上先于AI应用。算力是支撑AI新基础设施中的重要生产力，国内算力建设在政策扶持下将会跟进。

诺安基金则认为，在ChatGPT大模型训练和应用需求的带动下，国内外AI硬件相关订单持续高景气，超出产业和资本市场预期。AI算力模型板块经过调整后，在下半年基本面的高成长性有望得到兑现，继续看好下半年主线行情演绎。