阿里巴巴与苹果组成“科技CP”消费电子行业迎来“新风口”

2月11日晚间，一则消息震动整个科技圈，阿里巴巴和苹果公司将为中国iPhone开发AI功能，为中国iPhone用户带来Apple Intelligence功能。美股市场反应迅速且明显，消息公布的当天，两家公司美股盘中一度大涨逾3%。截至2月11日收盘，阿里巴巴上涨1.3%，苹果上涨2.18%。对此，市场普遍预期，此次合作将增强两家公司在中国乃至全球市场的竞争力。

消费电子个股整体大涨

子、光弘科技、立讯精密、比亚迪、闻泰科技、赛微电子、工业富联、歌尔股份、领益智造12日分别上涨10.02%、6.07%、5.17%、5.02%、4.59%、2.95%、2.37%、1.75%、1.68%、1.23%。

上海一私募人士12日向《大众证券报》记者表示:“苹果新机设计与往年不同，苹果新折叠iPhone采用了大折叠的设计，可能还会有超薄款的设计，侧面也说明苹果公司正在迎合部分中国客户创新性的需求。投资机会上，目前AI大模型与手机的深度融合，以及国内针对数码产品的购新补贴政策的落地实施，因此，我比较看好今年消费电子行业及苹果概念股的相关机会。”

大摩发布研报称，相信阿里巴巴是中国最大的电子商务公司，因此应该拥有大量数据，苹果可以利用这些数据为中国消费者提供个人化的GenAI功能，苹果与阿里巴巴建立初始的AI合作伙伴关系，并随着时间的推移，预计最终扩展到其他中国本土云端运算公司。

行业需求端正在逐步回暖

个股方面，荣旗科技在智能领域有检测装备和组装装备，客户包括苹果、Meta和亚马逊。公司推出的机器视觉和功能检测“双位一体”的产品突破了技术难点，并在机器视觉装备制造等方面积累了自主研发的核心技术与产品系列。

凯格精机产品主要应用于消费电子、5G通讯、汽车电子和LED显示及照明领域。该公司封装设备应用于LED等泛半导体领域，并与先进电子工业制造商建立了长期合作关系，公司的锡膏印刷设备性能已持平或部分超越国外顶尖厂商水平。

政策方面，2025年1月20日开始，全国实行新的消费电子补贴方案，每人手机、平板、智能手表中可补贴1件，每件补贴比例为减去生产、流通环节及移动运营商所有优惠后最终销售价格的15%，每件最高不超过500元。国金证券研究员刘道明认为，在商品本身优惠后再补商品价格的15%是力度较大的补贴，刺激补贴方案将会刺激消费电子产品2025年市场复苏。

投资策略上，长城证券分析师邹兰兰认为:“行业需求端逐步整体回暖，且受到AI硬件创新提振，消费电子需求有望率先复苏。另外，受益先进封装扩张和AI需求驱动，玻璃基载板有望迎来产业导入良机。”记者 张曌